Glossário do dia - "Hedge" e seus tipos
- Hedge (cobrir, defender, safar, garantir, proteger, travar)
Estratégia pela qual investidores com intenções definidas procuram cobrir-se do risco de variações de preços desvantajosas para seus propósitos.
Exemplo básico:
Um produtor de commodities que, na época de colheita, planeja vender sua produção, pode garantir o preço de venda no futuro, fazendo hedge de venda em Bolsa.
Normalmente, a posição contrária é assumida em bolsa por outro hedger (o comprador futuro dessa mesma commodity) ou por um especulador, que aceita o risco em troca da perspectiva de lucro a curto prazo.
O administrador de um fundo de investimentos, com perspectivas de captação positiva no futuro próximo, pode antecipar a formação de preços de sua carteira, comprando o Índice de bolsa no mercado futuro.
A operação de hedge não significa que o risco da operação foi eliminado totalmente.
Exemplo: ao vender soja a futuro, o produtor elimina o risco de preço mas passa a correr o risco de base (diferença entre o preço futuro e o preço a vista).
Hedger:
Aquele que assume, em bolsa, posição contraria à que possui no mercado a vista.
Segundo a BM&F, "hedge com contratos futuros contrabalança a posição na commodity física, mediante o estabelecimento de outra posição, inversa e igual, no mercado futuro.
O hedger entra no mercado futuro para estabilizar sua estrutura de lucro e reduzir seu risco comercial.
O motivo fundamental pelo qual fazer hedge de posições físicas com posições em futuros constitui um meio de proteção adequado é o fato de que o preço a vista e o preço futuro tendem a movimentar-se em harmonia, mantendo, na maior parte das situações, relacionamento extremamente previsível.
Esse movimento paralelo de preços manifesta-se porque os mercados físicos, como os futuros, são regidos e influenciados pelos mesmos fatores de formação de preços."
Estratégia pela qual investidores com intenções definidas procuram cobrir-se do risco de variações de preços desvantajosas para seus propósitos.
Exemplo básico:
Um produtor de commodities que, na época de colheita, planeja vender sua produção, pode garantir o preço de venda no futuro, fazendo hedge de venda em Bolsa.
Normalmente, a posição contrária é assumida em bolsa por outro hedger (o comprador futuro dessa mesma commodity) ou por um especulador, que aceita o risco em troca da perspectiva de lucro a curto prazo.
O administrador de um fundo de investimentos, com perspectivas de captação positiva no futuro próximo, pode antecipar a formação de preços de sua carteira, comprando o Índice de bolsa no mercado futuro.
A operação de hedge não significa que o risco da operação foi eliminado totalmente.
Exemplo: ao vender soja a futuro, o produtor elimina o risco de preço mas passa a correr o risco de base (diferença entre o preço futuro e o preço a vista).
Hedger:
Aquele que assume, em bolsa, posição contraria à que possui no mercado a vista.
Segundo a BM&F, "hedge com contratos futuros contrabalança a posição na commodity física, mediante o estabelecimento de outra posição, inversa e igual, no mercado futuro.
O hedger entra no mercado futuro para estabilizar sua estrutura de lucro e reduzir seu risco comercial.
O motivo fundamental pelo qual fazer hedge de posições físicas com posições em futuros constitui um meio de proteção adequado é o fato de que o preço a vista e o preço futuro tendem a movimentar-se em harmonia, mantendo, na maior parte das situações, relacionamento extremamente previsível.
Esse movimento paralelo de preços manifesta-se porque os mercados físicos, como os futuros, são regidos e influenciados pelos mesmos fatores de formação de preços."
hedge fund (fundo hedge)
Fundo de investimento de administração ativa, geralmente operado com agressividade, em busca de prêmio de risco elevado.
Dimensiona seu patrimônio de modo a possibilitar operações dessa natureza, e pode, em determinadas situações, deixar de aceitar novos recursos de cotistas.Geralmente administrado por gestores independentes, já que esse tipo de fundo não costuma atrair administradores de conglomerados bancários.Pode ser classificado como fundo de investimento financeiro - FIF genérico, ou, em certos casos, como fundo multimercado com alavancagem, com renda variável. O termo hedge fund é fruto de uma classificação informal. Nos Estados Unidos, os hedge funds não têm qualquer limitação na seleção do portfólio.
Fonte: Bovespa
O Especulador
0 comentários:
Postar um comentário