BOVH3/BMEF3 - Resultado da BMEF3

Não iria postar nenhuma análise de ativos por estes dias, mas notei uma oportunidade que me chamou atenção, pela conjugação de diversos fatores.

1. A divulgação do lucro acima do esperado pela BM&F correspondendo a um avanço de 24,5% sobre o 4T/2007.

2. A forte baixa no pregão de ontem, de -3,48%.

3. Abertura de interessante spread em relação a proporção fixa com BOVH3. (deveria estar em torno de 70,18%, e ao preço do fechamento está em 68,60%.)

Unindo esta informações com as informações dos gráficos abaixo podemos concluir que no proximo pregão provavelmente BMEF3 apresentará uma alta para no minimo fechar o spread no intraday que está em 1,58%, como tambem responder a sinalizacao do gráfico, que embora venha em exaustão em ambos os papeis BMEF3 aparentemente está com mais fôlego, podendo ter uma alta marginal maior que BOVH3. Vale lembrar que ambos os gráficos estão com sinais as vezes contraditórios -provavelmente por ainda não haver tendência definida- parece que estamos chegando a uma exaustão e os papeis estão pedindo um ajuste.

IFR: Iniciou a apontar para baixo em ambos, indicando perda de força.
MACD: Sinaliza que embora a força esteja diminuindo, ainda há espaço para alta no curto prazo.
MM: As cotações cruzaram as MM e as MM se cruzaram indicando alta, todavia não acredito que as MM possam ser muito confiáveis devido a distorção do dia que saiu o Investment Grade.
Estocástico: Muito alto em ambas, e ja indica queda. (não aparece no gráfico).

Conclusão: Caso nao haja abertura com GAP muito forte, oportunidade para especulação curta, em BMEF3 preferencialmente no day-trade ou com exposição maxima de D+1 com risco alto no segundo caso. Stop Loss em R$ 18,00 e Stop Gain em R$ 18,85. (stops propositalmente curtos para minimizar os riscos da operação) O motivo de se entrar neste trade é basicamente o spread + incremento nos lucros da BM&F que vieram acima do esperado, mas deve-se manter atenção redobrada, pois a análise técnica indica que uma queda está proxima.

No caso da BOVH3 aparece como oportunidade a venda descoberta, sendo sugerido por precaução aguardar D+1 para se dissipar os bons resultados da BMEF3 e dar espaço para realização técnica, exceto se houver ajustamento "precoce", onde seria necessário reanalisar.

*Spread sobre os dois ativos ja foi assunto extenso de post anterior neste blog, leia nos arquivos caso queira maiores detalhes.